Venture-Capital-Beratung

 

Innovative Technologien, Aussichten auf überdurchschnittliche Renditen und „Unicorns” wie Facebook, Uber, Airbnb oder auch Zalando spiegeln die Chancen von Venture-Capital (VC)-Investments. Die Eintrittskarte ist das Eingehen von Risiken – auf Seiten der Gründer sowie der Venture-Capital-Investoren. Während Corporate Venture-Capital-Gesellschaften mit einer solchen Investition auch langfristige, strategische Ziele verfolgen, ist die Zusammenarbeit zwischen VC-Investoren und Start-ups meist auf einen endlichen Zeitraum ausgelegt. Daher weist diese Form Ähnlichkeiten zu einer Private Equity-Finanzierung reifer Unternehmen auf.

 
Eine Wertermittlung anlässlich einer beabsichtigten Finanzierung ist – anders als bei etablierten Unternehmen üblich – aufgrund der speziellen Situation von Start-ups häufig nur mit großen Unsicherheiten möglich. Zudem können junge Unter­nehmer ihren Kapitalgebern kaum werthaltige Sicherheiten bieten, weshalb eine Venture-Capital-Beteiligung zu einem Investment mit überdurchschnittlichen Risiken führt.

In der Entwicklung junger Unternehmen entstehen vielfältige Situationen, die fachliche Expertise erfordern: Der Entwurf und die Verhandlung von Term Sheets oder die Gestaltung einer steueroptimalen Beteiligungsstruktur oder auch die Vorbereitung eines (Teil-)Exits sind nur ausgewählte Beispiele. Die interdis­zipli­näre Beratung der startupXperts von Rödl & Partner ist darauf ausgerichtet, rechtliche, betriebswirtschaftliche, bewertungstechnische und steuerliche Faktoren unter Risikoaspekten greifbar zu machen und nach Möglichkeit zu minimieren. Unsere Tätigkeiten richten wir passgenau auf die Größe der Venture-Capital-Beteiligung und auf die jeweilige Lebenszyklusphase des Start-ups aus – auf Wunsch umfassend oder punktuell und anlassbezogen. Dabei steht unseren Mandanten stets ein zentraler Ansprechpartner zur Seite.

Die startupXperts von Rödl & Partner sind ein Zusammenschluss von Experten unterschiedlicher Disziplinen und Tätigkeitsschwerpunkte, die sich auf die Beratung von Risikokapitalgebern und junger Unternehmen spezialisiert haben. Rödl & Partner ist seit 1999 als Gründungsmitglied dem Nordbayerischen Businessplan-Wettbewerb und auch BayStartUP, dem bayerischen Start-up-Netzwerk für Gründer, Investoren und Unternehmen, verbunden.

Wen wir beraten:

• Venture-Capital-Gesellschaften
• Corporate Venture-Capital-Gesellschaften
• Institutionelle und öffentlich-rechtliche Investoren
• Business Angels
• Start-up-Unternehmen und Gründer in jeder Lebenszyklusphase

Unsere Leistungen im Überblick:

Rechtsberatung

• Beratung, Entwurf und Verhandlung von Term Sheets
• Legal Quick Check und Legal Due Diligence
• Entwurf und Verhandlung der Beteiligungsdokumentation
• Entwurf und Prüfung von begleitenden Dokumenten wie Gesellschaftervereinbarung, Satzung, Geschäftsordnung, Anstellungsverträge und Darlehensverträge
• Notarielle Begleitung und Beurkundung (NRW)
• Entwurf von Vollmachten, Begleitung oder Vertretung beim Notartermin
• Prüfung kartellrechtlicher Anmeldeerfordernisse, kartellrechtliche Unbedenklichkeitsbescheinigungen
• Konzeptionierung und rechtliche Begleitung eines Exits

Betriebswirtschaftliche Beratung/Bewertung

• Unternehmensbewertung bei Finanzierungsrunden und Exits Mehr »
• Unterstützung von VC-Fonds bei der Dokumentation von Start-Up-Bewertungen und Errichtung von internen Bewertungs­richt­linien zur präziseren Kontrolle der gehaltenen Beteiligungen (Compliance) Mehr »
• Financial Quick Check Due Diligence Mehr »
• Vendor Assistance Mehr »
• Pitch Deck Review und Unterstützung bei der Erstellung plausibler Unternehmensplanungen Mehr »
• Einbringung von (im)materiellen Vermögensgegenständen und Ausstellung von Werthaltigkeitsbescheinigungen Mehr »
• Financial Modeling Mehr »

Steuerberatung

• Ausarbeitung passender Beteiligungsmodelle (Eigen- oder Fremdkapitalbeteiligung, Wandeldarlehen)
• Ausarbeitung einer steueroptimalen Beteiligungsstruktur insbesondere unter Berücksichtigung vergangener Unternehmensumstrukturierungen (Direkte Beteiligung des kapitalgebenden Unternehmens, Gründung einer Beteiligungsgesellschaft)
• Prüfung steuerneutraler Einbringungen von Assets und Unternehmensteilen
• Erstellung von verbindlichen Auskünften zur Vermeidung künftiger steuerlicher Risiken
• Unternehmensbewertung bei steuerlichen Anlässen sowie Abwehrberatung

Rechnungslegung

• Jahresabschlusserstellung nach HGB und IFRS
• Jahresabschlussprüfung