Venture-Capital-Beratung

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Innovative Technologien, Aussichten auf überdurchschnittliche Renditen und „Unicorns” wie Facebook, Uber, Airbnb oder auch Zalando spiegeln die Chancen von Venture-Capital (VC)-Investments. Die Eintrittskarte ist das Eingehen von Risiken – auf Seiten der Gründer sowie der Venture-Capital-Investoren. Während Corporate Venture-Capital-Gesellschaften mit einer solchen Investition auch langfristige, strategische Ziele verfolgen, ist die Zusammenarbeit zwischen VC-Investoren und Start-ups meist auf einen endlichen Zeitraum ausgelegt. Daher weist diese Form Ähnlichkeiten zu einer Private Equity-Finanzierung reifer Unternehmen auf.

 
Eine Wertermittlung anlässlich einer beabsichtigten Finanzierung ist – anders als bei etablierten Unternehmen üblich – aufgrund der speziellen Situation von Start-ups häufig nur mit großen Unsicherheiten möglich. Zudem können junge Unter­nehmer ihren Kapitalgebern kaum werthaltige Sicherheiten bieten, weshalb eine Venture-Capital-Beteiligung zu einem Investment mit überdurchschnittlichen Risiken führt.

 

In der Entwicklung junger Unternehmen entstehen vielfältige Situationen, die fachliche Expertise erfordern: Der Entwurf und die Verhandlung von Term Sheets oder die Gestaltung einer steueroptimalen Beteiligungsstruktur oder auch die Vorbereitung eines (Teil-)Exits sind nur ausgewählte Beispiele. Die interdis­zipli­näre Beratung der startupXperts von Rödl & Partner ist darauf ausgerichtet, rechtliche, betriebswirtschaftliche, bewertungstechnische und steuerliche Faktoren unter Risikoaspekten greifbar zu machen und nach Möglichkeit zu minimieren. Unsere Tätigkeiten richten wir passgenau auf die Größe der Venture-Capital-Beteiligung und auf die jeweilige Lebenszyklusphase des Start-ups aus – auf Wunsch umfassend oder punktuell und anlassbezogen. Dabei steht unseren Mandanten stets ein zentraler Ansprechpartner zur Seite.

 

Die startupXperts von Rödl & Partner sind ein Zusammenschluss von Experten unterschiedlicher Disziplinen und Tätigkeitsschwerpunkte, die sich auf die Beratung von Risikokapitalgebern und junger Unternehmen spezialisiert haben. Rödl & Partner ist seit 1999 als Gründungsmitglied dem Nordbayerischen Businessplan-Wettbewerb und auch BayStartUP, dem bayerischen Start-up-Netzwerk für Gründer, Investoren und Unternehmen, verbunden.

 

Wen wir beraten:

  • Venture-Capital-Gesellschaften
  • Corporate Venture-Capital-Gesellschaften
  • Institutionelle und öffentlich-rechtliche Investoren
  • Business Angels
  • Start-up-Unternehmen und Gründer in jeder Lebenszyklusphase

 

Unsere Leistungen im Überblick:

Rechtsberatung

  • Beratung, Entwurf und Verhandlung von Term Sheets
  • Legal Quick Check und Legal Due Diligence
  • Entwurf und Verhandlung der Beteiligungsdokumentation
  • Entwurf und Prüfung von begleitenden Dokumenten wie Gesellschaftervereinbarung, Satzung, Geschäftsordnung, Anstellungsverträge und Darlehensverträge
  • Notarielle Begleitung und Beurkundung (NRW)
  • Entwurf von Vollmachten, Begleitung oder Vertretung beim Notartermin
  • Prüfung kartellrechtlicher Anmeldeerfordernisse, kartellrechtliche Unbedenklichkeitsbescheinigungen
  • Konzeptionierung und rechtliche Begleitung eines Exits


Betriebswirtschaftliche Beratung/Bewertung

  • Unternehmensbewertung bei Finanzierungsrunden und Exits Mehr »
  • Unterstützung von VC-Fonds bei der Dokumentation von Start-Up-Bewertungen und Errichtung von internen Bewertungs­richt­linien zur präziseren Kontrolle der gehaltenen Beteiligungen (Compliance) Mehr »
  • Financial Quick Check Due Diligence Mehr »
  • Vendor Assistance Mehr »
  • Pitch Deck Review und Unterstützung bei der Erstellung plausibler Unternehmensplanungen Mehr »
  • Einbringung von (im)materiellen Vermögensgegenständen und Ausstellung von Werthaltigkeitsbescheinigungen Mehr »
  • Financial Modeling Mehr »

  

Steuerberatung

  • Ausarbeitung passender Beteiligungsmodelle (Eigen- oder Fremdkapitalbeteiligung, Wandeldarlehen)
  • Ausarbeitung einer steueroptimalen Beteiligungsstruktur insbesondere unter Berücksichtigung vergangener Unternehmensumstrukturierungen (Direkte Beteiligung des kapitalgebenden Unternehmens, Gründung einer Beteiligungsgesellschaft)
  • Prüfung steuerneutraler Einbringungen von Assets und Unternehmensteilen
  • Erstellung von verbindlichen Auskünften zur Vermeidung künftiger steuerlicher Risiken
  • Unternehmensbewertung bei steuerlichen Anlässen sowie Abwehrberatung

 

Rechnungslegung

  • Jahresabschlusserstellung nach HGB und IFRS
  • Jahresabschlussprüfung     

 Venture-Capital-Studie

Bewertungspraxis von Risikokapital­gebern 

Die Studie untersucht die Herangehensweise von Venture-Capital- und Corporate Venture-Capital-Gebern zur Wert- und Preisfindung von Start-up Unternehmen – etwa bei Finanzierungs­runden in Abhängigkeit der jeweiligen Lebenszyklusphase. Sie macht die Best Practices und auch Unterschiede zwischen Corporate VC’s und VC’s transparent. Zur Studie » 

Kontakt

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Michael Wiehl

Rechtsanwalt, Fachanwalt für Steuerrecht

Partner

+49 911 9193 1300
+49 911 9193 1399

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Profil

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Cyril Prengel

EMBA (M&A), Certified Valuation Analyst (CVA)

Partner

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Nadine Fandrich, LL.M.

Dipl.-Finanzwirtin (FH), Steuerberaterin

Associate Partner

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