Das Schuldscheindarlehen

PrintMailRate-it
Bei der Wahl eines Finanzinstruments sind etliche Faktoren zu berücksichtigen: Kapitalbedarf, Finanzierungshorizont, Verzinsung, Flexibilität, Emissionskosten, regulatorische Anforderungen, die Bereitschaft, Information zu erheben, zur Verfügung zu stellen und den Transparenz- und Offenlegungspflichten nachzukommen.
 
Ein interessantes Finanzierungsinstrument für mittelständische Unternehmen ist das Schuldscheindarlehen. Bei Schuldscheindarlehen handelt es sich um verbriefte Darlehen, die aber nicht als Wertpapiere im Sinne der Wertpapierhandels- und Börsenregularien qualifiziert sind. Schuldscheindarlehen können im Wege der Abtretung von einem Gläubiger auf einen anderen übertragen werden. Da ein organisierter Handel für Schuldscheindarlehen nicht besteht, werden sie zumeist „over the counter” zwischen wenigen Marktteilnehmern gehandelt.
 
Die Dokumentation für die Platzierung von Schuldscheinen kann übersichtlich und kostengünstig erstellt werden. Die zur Emission erforderlichen Verträge sind eher standardisiert, ein Emissionsprospekt braucht nicht veröffentlicht werden.
 
Für die Zeichnung eines Schuldscheindarlehens fordern Investoren regelmäßig kein externes, veröffentlichtes Rating. Anders ist dies bei Versicherungsunternehmen, die in der Regel eine vorherige Bewertung des Emittenten als Investment Grade durch eine Ratingagentur verlangen.
 
Mit dem Schuldscheindarlehen sind kaum Publizitätspflichten verknüpft. Die Berichterstattungspflicht des Emittenten eines Schuldscheindarlehens ist Verhandlungssache und unter anderem abhängig von dessen Bonität.
 
Die mit der Emission von Schuldscheindarlehen verbundenen Kosten liegen mit circa 2 Prozent vom Emissionsvolumen meist unter denen von herkömmlichen Anleihen (circa 4-5 Prozent).
 
Schuldscheindarlehen eignen sich eher für „bekannte Adressen”, die etwa durch einen Börsengang oder eine Anleiheemission am Kapitalmarkt bereits vertreten sind.
 
zuletzt aktualisiert am 2.4.2014

 Wir beraten Sie gern!

 Themenspecial

Kontakt

Contact Person Picture

Dr. Oliver Schmitt

Rechtsanwalt, D.E.A. (Rennes I)

Partner

+49 89 9287 80 311
+49 89 9287 80 333

Anfrage senden

Profil

Contact Person Picture

Thomas Fräbel

Rechtsanwalt

Partner

+49 89 9287 803 14
+49 89 9287 806 66

Anfrage senden

Profil

Deutschland Weltweit Search Menu