VPPA – Virtual Power Purchase Agreements – Was steckt dahinter?

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veröffentlicht am 13. Februar 2020

 

Mit der gerade neuen, überarbeiteten Richtlinie für erneuerbare Energien steht Europa vor der Herausforderung, bis 2030 einen Anteil von 27% erneuerbarer Energien am Endenergieverbrauch der EU zu erreichen. Die Maßnahmen sind zahlreich und auch Unternehmen werden zunehmend aktiv. Die Unternehmen werden aus verschiedenen Gründen allmählich „grün”:

 

  • Kostenreduktion
  • Vorteile durch Steuervergünstigungen
  • Image und Reputation
  • Zugang zu Zuschüssen und Krediten
  • Soziale Verantwortung der Unternehmen

 

Viele Unternehmen entscheiden sich für Stromabnahmevereinbarungen (PPA), um ihren Bedarf zu decken. Zu den Vorteilen dieser Vereinbarungen gehören die Förderung des Marktes für erneuerbare Energien, ein erheblicher Einfluss auf die Reduzierung der CO2-Emissionen und die Sicherung eines konstanten Energiepreises. Es gibt viele Arten von PPA, z. B. Einzelhandels-/Direkt-/Sleeved-PPA, die auf deregulierten Strommärkten eingesetzt werden, wo die Käufer die Wahl haben, ob sie auf der Handelsebene tätig werden wollen oder nicht. Wie der Name schon sagt, ist ein direkter PPA-Vertrag die vertragliche Grundlage für eine direkte Übertragung der sauberen Energie vom Entwickler an den Käufer durch einen Dritten – Versorgungsunternehmen/Einzelhändler. Normalerweise zahlt der Käufer an den Versorger/Einzelhändler eine Gebühr, die als „Sleeving Fee”; bezeichnet wird, für die Abwicklung des Stroms über das Netz. Ein direktes PPA setzt voraus, dass beide Parteien in der gleichen Netzregion angesiedelt sind.

 

Der Unterschied zwischen den oben genannten Vereinbarungen ist die Art und Weise, wie der Vertrag konstruiert ist, aber den Energiefluss nicht verändert. Bei einem direkten PPA besteht der Vertrag zwischen dem Käufer und dem Erschließungsunternehmen für erneuerbare Energien, wobei der Preis eine Summe aus der vom Erschließungsunternehmen erzeugten Energie, den Übertragungs- und Verteilungskosten sowie den Kosten für die Rechnungsstellung, den Abgleich und das Risikomanagement des Einzelhändlers ist. Bei einer sleeved PPA hat der Käufer keine direkte Vereinbarung mit dem IPP. Es ist als sehr ähnlich zu einem regulären Netzstromvertrag anzusehen, allerdings hat der Einzelhändler einen Vertrag mit einem EE-Entwickler und liefert grünen Strom an den Käufer.

 

Ein virtuelles PPA (VPPA), auch bekannt als finanzielles/synthetisches PPA, ist ein langfristiger Vertrag – in der Regel 10 bis 20 Jahre – zwischen einem Entwickler eines Projekts für erneuerbare Energien und einem interessierten Energiekäufer. Wie bei einer direkten PPA sichert der Käufer zu, dass der Entwickler einen festen Preis für seine Energie erhält, obwohl der Strom auf dem jeweiligen Markt durch einen Contract for Difference (CfD) gehandelt wird. Die CfD – Abrechnung ist ein Vergleich zwischen dem festen Preis und dem variablen Marktpreis. Wenn beispielsweise der Marktpreis höher ist als der feste VPPA-Preis, zahlt der Bauträger die positive Differenz an den Käufer. Sobald der Marktpreis unter dem festgelegten VPPA-Preis liegt, zahlt der Käufer dem Entwickler die Differenz. Folglich kann der Differenzvertrag auf Märkten, auf denen z. B. Preisschwankungen erwartet werden oder eine Kannibalisierung der EE-Preise im Zeitraum der PPA der Fall sein könnte, einen wesentlichen Unterschied ausmachen.


Außerdem stellt der Entwickler im Gegenzug dem Käufer Gutschriften für erneuerbare Energien (RECs, US-Markt) oder Herkunftsnachweise (GOs, europäischer Markt) zur Verfügung. Folglich kann der Käufer seine Treibhausgasreduzierung und den Kauf von erneuerbarer Energie für sein Unternehmen geltend machen. RECs oder GOs sind handelbare grüne Zertifikate, die den von einer grünen Quelle erzeugten Strom sichern und nachverfolgen. Jede Megawattstunde, die durch eine erneuerbare Energiequelle erzeugt wird, entspricht einem REC/GO. In Europa ist das GOs Instrument in Artikel 15 der Europäischen Richtlinie 2009/28/EG definiert und kann als REC nur einmal gehandelt werden. Mittels der Zertifikate können Unternehmen, ihre Nachhaltigkeit verbessern, und somit den Kohlenstoff-Fußabdruck reduzieren. Die Preise für GOs im Jahr 2018 waren sehr hoch, doch infolge eines höheren Investitions- und Handelsvolumens haben die Preise niedrigere Werte erreicht. Wie aus dem folgenden Diagramm ersichtlich ist.

 

 

 

 

Bei einem VPPA-Vertrag gibt es keinen direkten Transfer von EE – Strom, sondern es handelt sich im Wesentlichen um eine finanzielle Vereinbarung. Der Käufer kauft seine Energie weiterhin über seinen regulären Versorger ein, während der IPP den Strom zum Marktpreis an den Markt verkauft. Anschließend berechnet der Entwickler – normalerweise stündlich während eines von den beiden Parteien abgerechneten Zeitraums – die Differenz zwischen dem variablen Marktpreis und dem festen VPP-Preis, der als fix-floating swap oder CfD bezeichnet wird.

 

 

 

Ähnlich wie viele andere Regelungen hat auch das VPPA seine Vor- und Nachteile.

 

Vorteile​Nachteile
​IPP​Finanzierungsoption​Marktpreisrisiko
​Gesicherte Erlöse​Operative bzw. Performance Risiken
Stromkäufer (Investor)​Erreichen von Nachhaltigkeitszielen​Marktpreisrisiko (Stromeinkauf)
​MarktchanceSchlechte Leistung in den Bereichen Buchhaltung und Recht
​Markenimageverbesserung​Risiko regulatorischer Änderungen
​Unternehmenswachstum​Komplexität

 

VPPA sind für viele Unternehmen und Industrien attraktiv, insbesondere für solche, die einen hohen Energiebedarf haben, z. B. große Rechenzentren und Produktionsstätten. Viele Unternehmen wie Microsoft, Unilever, Equinix, Mars, Incorporated und Iron Mountain Information Management arbeiten bereits mit VPPAs um ihre Nachhaltigkeitsziele zu erreichen.

 

In Europa ist das Konzept noch neu, es gibt nur wenige Unternehmen, die solche Verträge geschlossen haben, z. B. Signify und AB InBev (10 Jahre Vertrag) , aber es wird eine größere Nachfrage nach solchen Verträgen erwartet. Eine der jüngsten VPPA-Unterzeichnungen in Europa ist ein Projekt der BayWa re und AB InBev (Brauereien der Produkte Budweiser, etc). Dieser 10-Jahres-Vertrag wird ca. 250 Gigawattstunden grüne Energie pro Jahr liefern, was 100 % erneuerbarer Elektrizität für die europäischen Brauereien entspricht. Das Projekt besteht aus zwei Solarparks in Spanien. Es wird erwartet, dass es zum 1. März 2022 in Kraft treten wird. Bis dahin wird die BayWa AB InBev 75 Gigawattstunden Herkunftsnachweise aus ihrem ebenfalls in Spanien gelegenen Windpark „La Muela”; in Saragossa zur Verfügung stellen.

 

Als Schlussfolgerung kann hinzugefügt werden, dass das kommende Jahrzehnt Veränderungen mit sich bringen wird. Das gestiegene Umweltbewusstsein, Fridays for Future, der EU-Green Deal usw. – wird Auswirkungen auf die unternehmerische Verantwortung und folglich auf die Produkte haben. Erneuerbare Energien gelten bereits jetzt als das „grüne Gold” der kommenden Zeit, da jedes Land mit reichlich EE-Ressourcen in der Lage sein wird, grünen Treibstoff, Wasserstoff usw. zu erzeugen. Durch VPPA-Verträge kann Kapital von einem Unternehmen in Markt A zu einem IPP in Markt B fließen und damit die Entwicklung erneuerbarer Energien unterstützen und eigene Nachhaltigkeitsziele erreichen. Es scheint eine Win-Win-Situation zu sein.

 

 

 

 
 

 

 

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