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Themenspecial: Besonderheiten der Post Merger Integration (PMI) & Transformation

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Was Sie für die erfolgreiche Umsetzung wissen sollten

Zahlreiche Fach­experten beschäftigen sich u.a. in Studien mit der Frage­stellung, welche Faktoren über den Erfolg und Mis­serfolg von M&A-Trans­aktionen entscheiden. Eine Tat­sache liegt auf der Hand: Wer sich erst am Day 1 (nach dem Closing) mit der Inte­gration beschäftigt, der hat bereits verloren. Der Grund­­stein für das Integrations­management sollte bereits in der Due Diligence gelegt werden. Mit Mergers & Acquisitions herbei­­geführte Verän­der­ungen haben unterschied­lichste Aus­wirkungen auf verschiedene Bereiche sowohl des Verkäufers als auch des Ziel­unternehmens. Sie müssen bereits früh­zeitig adressiert werden. Klare, gemein­same Ziele für alle Integrations­felder bilden dabei das Fundament. Sie werden von einer starken Projekt­organisation, häufig unter Ein­bezug von PMI-erfahrenen Interims­managern, bei allen Integrations­aktivitäten ziel­gerichtet unterstützt und koordiniert.

Zudem sind permanente Transformations­prozesse und der damit verbundene Wandel von Unternehmens­­strukturen heutzutage für Unter­nehmen unumgänglich. Die Ver­änder­ungen können durch vorgelagerte M&A-Transaktionen ausgelöst werden, doch auch durch andere externe Einflüsse z.B. die fort­schreitende Digitali­sierung, ein schnelleres Wirtschafts­wachstum oder durch neu geschaf­fene Bedingungen wie die Covid-19 Pandemie. Bei Trans­formations­prozessen geht es nicht nur um die auf­einander abgestimmte Um­gestaltung der genetischen Architektur eines Unter­nehmens, sondern auch um den Aufbau einer neuen Ablauf­organi­sation, in der die Bereiche Finance & Accounting, IT, HR, Steuern etc. perfekt aufeinander abgestimmt sein müssen. Um eine Trans­formation zu stemmen und im Sinne der Unternehmens­strategie erfolgreich um­zu­setzen, kommt nur ein ganz­heitlicher und inter­disziplinärer Ansatz in Frage.

 PMI: Financial

Post Merger IntegrationDue Diligence und Post Merger Integration: Integration von Finance und Controlling

Die Integration eines Unter­nehmens nach der Über­nahme bestimmt maß­geblich den Erfolg der Trans­ak­tion. Bei der Post Merger Integra­tion ist die richtige Strategie ent­scheidend. „Nach dem Unter­nehmens­kauf geht die Arbeit erst richtig los”. Mehr »

Post Merger Integration Cash Pool-Anbindung: Bedeutung und Schlüssel­faktoren bei der Post Merger Integration

Traditionell liegen die Haupt­aufga­ben des Cash-Management in der Gewähr­leistung der liquiden Mittel eines Unter­nehmens und der Unter­stützung des Finanz­wesens bei der effektiven Er­füllung seiner Kern­funktionen. In den letzten Jahren haben sich die Ver­antwort­lich­­keiten jedoch weiter­entwickelt und wurden er­weitert. Mehr »

Post Merger IntegrationIFRS-Rechnungs­legung: Um­stellung bei der Post Merger Integration

Nach erfolg­reichem Closing beginnt für das erworbene Unter­nehmen eine neue Phase, die häufig mit Veränderungen in vielen Bereichen des Unter­nehmens verbunden ist. Das Rech­nungs­­wesen und Reporting kann bei der sog. Post Merger Integration mit der Um­stellung der Rechnungs­legung konfrontiert sein. Mehr »

Post Merger Integration Bilanzielle Abbildung eines Un­ter­nehmenserwerbs: Kaufpreisalloka­tion und ihre Auswirkungen

Neben der operativen Integration liegt eine weitere Herausforderung nach einem Unter­neh­mens­erwerb in der Erst­konso­lidierung des erworbenen Unternehmens – inklusive der Abbildung und Fortführung der durchzu­führenden Kauf­preis­allokation. Mehr »

Post Merger IntegrationInterim-Management: Chance zur Veränderung und Ver­besserung bestehender Ab­läufe und Pro­zesse

Interim-Management oder Management auf Zeit hat sich seit rund 40 Jahren im deutschen Mittel­stand zu­nehmend etabliert – die Vorteile dafür liegen auf der Hand: Flexibler Ein­satz von erfahrenen, fachlich qualifizierten Füh­rungs­kräften und mit am wichtigsten – die kurzfristige Problem­lösung! Mehr »

Post Merger Integration Bilanzgarantien: Der erfolgreiche Umgang mit der Mutter aller Garantien

Ein Unternehmenskaufvertrag ohne Ga­rantie­katalog ist kaum noch vorstellbar. Regelmäßig an erster Stelle steht dabei die Bilanzgarantie. Dass die vorgelegten Bilanzen richtig sind, ist für die Käuferseite schon deshalb besonders wichtig, da nicht selten Unternehmenswert und Kaufinteresse aus ihnen abgeleitet werden. Mehr »

 PMI: IT

Post Merger IntegrationIT-Integration bei der Verschmel­zung von Unternehmen: Mög­lich­keiten und Erfolgs­faktoren

Beim Kauf eines Unternehmens spielen die IT bzw. die IT Systeme meist eine untergeordnete Rolle. Es wird vorrangig auf den Gesamt-Value des Unternehmens geachtet. Je nach Ge­schäfts­­modell wird das dem Stellen­wert der IT als Business Enabler für die meisten Unter­nehmen nicht gerecht. Mehr »

 PMI: Legal

Post Merger Integration Internationale Transaktionen ar­beits­­rechtlich begleiten

Transaktions­bezogene Beratung von Unter­­nehmen lebt in immer stärkerem Maße von inter­disziplinärer Zusam­menarbeit und inter­natio­nalem wirtschaft­lichen Verständnis. Im Fokus der Verhand­lungen zwischen Verkäufer und Käufer stehen stets die Geschäfts­leitung und das Management. Mehr »

Post Merger IntegrationArbeitsrechtliche Stolpersteine bei der Post Merger Integration

Personalthemen stehen in vielen Trans­ak­tionen zunächst nicht im Mittelpunkt. Umso mehr Wert sollte auf sie bei der Post Merger Integration gelegt werden. Die Herausforde­rung, die eine Integration zweier unterschied­­licher Betriebe mit sich bringt, zeigt sich bereits daran, dass unterschiedliche Regelungen zu Urlaub oder Vergütung von Über­stunden bestehen. Mehr »

Post Merger Integration Post Merger Integration aus rechtlicher Sicht

Bei einer Post Merger Integration wird häufig der Fokus auf technische, betriebs­wirt­schaft­liche und steuerliche Aspekte der Integration gelegt. Ebenso bedeutsam ist aber erfahr­ungs­gemäß eine frühzeitige gezielte Beschäf­tigung mit den vielfältigen rechtlichen Implikationen eines Unter­nehmens­zusam­men­schlusses. Mehr »

Post Merger Integration Geschäftsführerbestellung Post Closing in Deutschland und Italien

Die Geschäftsführer einer deutschen GmbH sowie der italienischen S.r.l. sind die jeweils zentralen Personen der Gesellschaften. Was ist bei deren Bestellung hinsichtlich der Vertretungsmacht und bei der Ausgestaltung der Geschäftsführungsbefugnisse zu beachten? Mehr »

 PMI: Tax

Post Merger Integration PMI und M&A: Steuerlicher Hand­lungs­bedarf und Optimierungs­mög­lich­keiten

Gerade im Rahmen einer Unternehmens­trans­aktion erlangt die Tax Compliance entschei­dende Bedeutung, z.B. bei einer effektiven Fristenkontrolle. Es ergibt sich zumeist umfas­sender Handlungsbedarf bei der Berück­­sich­­tigung der Ergebnisse aus der Due Diligence- und übrigen Transaktionsphase. Mehr »

Post Merger Integration Neue grenzüberschreitende Meldepflichten in der EU

Die deutsche Abgabenordnung wurde um die Vorschriften §§ 138d bis 138i erweitert. Dahinter verbirgt sich die Umsetzung einer EU-Richtlinie und die Einführung einer Meldepflicht für potenziell aggressive grenzüber­schreitende Steuergestaltungen. Mehr »

Post Merger IntegrationManagementbeteiligungen bei M&A-Transaktionen: Steuerliche Frage­stellungen

Bei M&A-Transaktionen erfolgt der Erwerb einer Zielgesellschaft in der Praxis meist über ein Akquisitions­vehikel des Investors in Form einer Kapitalgesellschaft. Soll dem (geschäfts­führenden) Management seitens des Investors eine Managementbeteiligung gewährt werden, kann das entweder durch eine unmittelbare oder mittelbare Beteiligung erfolgen. Mehr »

 PMI: Projekt- und Change-Management

Post Merger IntegrationWandel als Normalität: Change-Management als Erfolgsfaktor für die Post Merger Integration

Die Fähigkeit der Unternehmen, durch ein erfolgreiches Change-Management das Mit­arbeiter­engagement positiv zu beein­flus­sen, entscheidet meist über Erfolg oder Miss­erfolg von M&A-Transaktionen und -Integra­tionen. Mehr »

 Transformation: Financial

Post Merger Integration & Transformation Shared Services-Ansatz: Ein wichtiger Kataly­sator für (digitale) Business Trans­forma­tionen

Die Organisations­form Shared Services ist kein neues Konzept. Bereits seit den 90er Jahren wurde es von vielen Unter­nehmen erfolg­reich umgesetzt. Ur­sprünglich bestand das Haupt­ziel darin, Kosten­ein­sparungen durch Bün­delung bestimmter Tätig­keiten am selben Stand­ort zu erzielen. Mehr »

Post Merger Integration & Transformation Liquiditäts­management: Wie Sie Ihre Liquidität sicher zum Ar­beiten bringen

Mit zunehmender Komplexität der Unter­nehmens­struktur steigen die An­forderungen an ein effizientes, sicheres und Corporate Governance-konformes Treasury-Management – manchmal sogar über­pro­portional. Nach­folgend finden Sie einen Über­blick über die Säulen eines effizienten Liquiditäts­managements. Mehr »

Post Merger Integration & Transformation Seg­mentierung von akquirierten Unter­nehmen zum Zweck der Teil­inte­gration oder Weiter­veräußerung

Bei der Akquisition von Unter­nehmen oder einem Port­folio stellt sich nicht nur die Frage nach einer erfolg­­reichen Post-Merger-Inte­gration oder anschließenden Trans­for­mation des oder der erworbenen Unter­nehmen in das aufnehmende Unter­nehmen, sondern auch die damit beabsichtigten Ziele zu realisieren. Mehr »

 Transformation: IT

Post Merger Integration & Transformation Digitalisierung der Finanz­prozesse im deutschen Mittel­stand

Das aktuelle Thema Digitalisierung ist gerade in aller Munde und auf vielen Medien­platt­formen zu finden. Dabei wird immer wieder auch die Auto­matisierung der Wert­schöpf­ungs­prozesse und der im Unter­nehmen benötigten Unter­stützungs­prozesse durch Tech­nologie als Digitalisierung bezeichnet. Mehr »

 Transformation: Tax

Post Merger Integration & Transformation Ver­schlankung von Gesell­schafts­strukturen nach einem Share Deal: Steuer­liche Optimierung

Bei einem Unter­nehmens­erwerb mittels Share Deal ist es aus betriebs­wirtschaftlicher Sicht für eine voll­­stän­dige Integration sinn­voll, die erworbene Gesell­schaft mit dem eigenen Unter­nehmen zu verschmelzen. Aber auch wenn die Target-Gesellschaft rechtlich selb­ständig bleiben soll, werden mit ihr häufig Gesell­schafts­­strukturen in Form von Tochter­gesell­schaften erworben, die einer Ver­schlan­kung bedürfen. Mehr »

 Transformation: Projekt- und Change-Management

Post Merger Integration & Transformation Projekt- & Change-Management: Eine unter­schätze Kunst bei Trans­formations­­vorhaben

Bei Unter­nehmens­zusammenschlüssen sowie auch bei großen Trans­formations­projekten, prallen nicht nur unter­schiedliche Unter­nehmens­kulturen aufeinander. Oft bedürfen auch die verfolgten Ziele der jeweiligen Interessens­gruppen einer Har­monisierung. Mehr »

zuletzt aktualisiert am 3. Februar 2021

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