Globale Vermögensstrukturierung – Family Offices in Singapore

veröffentlicht am 8. Juli 2025 | Lesedauer ca. 5 Minuten

Im Bereich Family Offices positioniert sich Singapur als attraktiver strategischer Standort für die Betreuung asiatischer Kunden oder die regionale Kapitalallokation.

In den letzten Jahren hat die Gründung von Family Offices weltweit erheblich an Dynamik gewonnen. Family Offices dienen nicht nur als Instrumente zur Vermögensverwaltung, son-dern auch als strategische Instrumente zur Sicherung generationsübergreifender Eigentumsinteressen, Governance und der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften. Singapur hat sich zu einem bevorzugten Standort für die Gründung von Single Family Offices (SFO) entwickelt. 59 % der Family Offices in Asien sind in dem Stadtstaat ansässig. Seit 2020 verzeichnet der Vermögensverwaltungssektor ein beträchtliches Wachstum: Die Zahl der SFOs stieg von rund 400 auf über 2.000 bis Ende 2024. Mehrere bekannte Beispiele verdeutlichen das wachsende Interesse europäischer Familien an Strukturen mit Sitz in Singapur. Deutsche oder europäische Multi-Family-Offices, die Finanz- und Verwaltungsdienstleistungen für mehrere vermögende Familien anbieten, wie „Das Family Office“, „HQ Trust“, „Reuss Private“ und „Stonehage Fleming“, nutzen Singapur als strategischen Standort für die Betreuung asiatischer Kunden oder die regionale Kapitalallokation.

Single Family Office structures (SFO)

Ein SFO ist in der Regel eine rechtlich unabhängige Einheit, die ausschließlich zum Zweck der Verwaltung des Vermögens einer einzelnen Familie gegründet wurde. Moderne Family Offices integrieren neben der traditionellen Vermögenssicherung zunehmend Bereiche wie nachhaltiges Investieren, Philanthropie und Nachfolgeplanung und entwickeln sich so zu umfassenden Governance-Plattformen, die das Familienerbe mit der Zukunftsfähigkeit in Einklang bringen. Aufgrund regulatorischer Schwellenwerte und laufender Betriebskosten, darunter Strukturierung, Personal, Rechts- und Steuerberatung sowie Vermögensverwaltung, ist ein eigenständiges SFO in der Regel nur dann finanziell sinnvoll, wenn liquide oder flexibel einsetzbare Vermögenswerte von mindestens 20 Millionen SGD (etwa 13 Millionen EUR) verwaltet werden.

Singapur bietet einen äußerst flexiblen rechtlichen Rahmen für die Gründung einer SFO. Zu den gängigen Rechtsformen zählen Gesellschaften mit beschränkter Haftung (Pte. Ltd.), Trusts oder Fondsvehikel, die häufig in größere Holdingstrukturen eingebettet sind. Der regulatorische Rahmen wird von der Monetary Authority of Singapore (MAS) überwacht, wobei SFOs in der Regel von der Lizenzpflicht befreit sind, solange sie keine Drittkunden betreuen. Um in den Genuss wichtiger Steuerbefreiungen – insbesondere gemäß den Abschnitten 13O und 13U des Einkommensteuergesetzes – zu kommen, sind ein formeller Antrag und die Genehmigung durch die MAS erforderlich, einschließlich des Nachweises eines Mindestvermögens unter Verwaltung und der Gründung einer lokalen Substanz wie einer physischen Präsenz, lokaler Mitarbeiter und inländischer Investitionen.

Um für Steuerbefreiungen in Frage zu kommen, müssen Family Offices zum Zeitpunkt der Antragstellung und während des gesamten Förderzeitraums gemäß Abschnitt 13O über ein verwaltetes Vermögen (Assets Under Management) von mindestens 20 Millionen SGD und gemäß Abschnitt 13U über mindestens 50 Millionen SGD verfügen. Betriebsgesellschaften oder Holdingstrukturen können in den SFO-Rahmen eingebracht werden, sofern sie rechtlich integriert und eindeutig als Teil des AUM bewertet sind. Diese bestehenden Vermögenswerte werden jedoch nicht auf bestimmte Investitionsschwellenwerte angerechnet, wie beispielsweise die Kapitalverwendungsvorschrift (Capital Deployment Requirement, CDR). Ein SFO muss die CDR innerhalb von 24 Monaten erfüllen. Dies bedeutet, dass mindestens 10 Millionen SGD oder 10 % des AUM in sogenannte qualifizierte Anlagen investiert werden müssen, darunter SGX-notierte Aktien, Private-Equity- oder Risikokapitalfonds und Immobilieninvestmentgesellschaften. Es ist wichtig zu beachten, dass bestehende Familienvermögen nicht unter diese Anforderung fallen, da sich die CDR ausschließlich auf neue Kapitalallokationen bezieht.

Singapur bietet sehr günstige und klare Steuerbedingungen: Es werden nur in Singapur erzielte oder dort erzielte Einkünfte sowie bestimmte nach Singapur überwiesene ausländische Einkünfte besteuert. Darüber hinaus gibt es keine Kapitalertragsteuer, eine Befreiung von der Besteuerung von Dividendenerträgen (es gelten bestimmte Voraussetzungen) und keine Quellensteuer auf die Ausschüttung von Dividenden. Der Steuersatz für die Körperschaftsteuer beträgt 17 %, für die Einkommensteuer gilt ein progressiver Steuersatz von bis zu 24 %. Seit Oktober 2024 gibt es zusätzliche Anreize für SFO-CDR-Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen, philanthropische Aktivitäten und klimabezogene Projekte, die die bevorzugten Investitionstendenzen vieler vermögender Familien widerspiegeln.

Singapurs strategische Vorzüge

Die Vorteile eines Family Office mit Sitz in Singapur gehen über steuerliche Aspekte hinaus. Singapur verfügt über eine hoch entwickelte, marktorientierte Wirtschaft, die vor allem vom Export lebt, insbesondere in den Bereichen Elektronik, Chemie und Dienstleistungen. Das Land ist weithin bekannt für seine qualifizierten und effizienten Arbeitskräfte, sein unternehmensfreundliches Umfeld, seine politische Stabilität und seine Wirtschaftspolitik, die freien Handel, Investitionen und Innovationen fördert. Darüber hinaus hat Singapur einen starken und robusten Finanzsektor aufgebaut. Das Land profitiert derzeit vom globalen Trend zur Diversifizierung der Lieferketten. Unternehmen verlagern regionale Funktionen nach Singapur und viele Investoren investieren in den Stadtstaat. Insgesamt ein sehr vorteilhaftes Umfeld für Family Offices und ihre Aktivitäten.

Strukturelle Überlegungen

Vor der Gründung eines Family Office in Singapur müssen europäische Privatpersonen oder Familien bestimmte strukturelle Überlegungen anstellen. Das rechtliche, steuerliche und regu-latorische Umfeld des Heimatlandes bleibt ein entscheidender Faktor für die Ausrichtung grenzüberschreitender Vermögens- und Eigentumsstrukturen. Für viele Familien besteht der erste Schritt darin, die Rolle zu klären, die das Family Office in Singapur innerhalb der gesamten Vermögensstruktur spielen soll: Handelt es sich um eine reine Verwaltungsgesellschaft, eine zentrale Investitionsplattform oder eine operative Holdinggesellschaft für asiatische Unternehmen? Je nachdem kann es erforderlich sein, die europäischen Vermögensgesellschaften, Stiftungen oder Trusts zu überprüfen und anzupassen, um sicherzustellen, dass Vermögenswerte auf steuerlich effiziente Weise und unter Einhaltung aller Vorschriften nach Singapur und aus Singapur fließen. Länder wie Deutschland, Frankreich, die Schweiz oder die nordischen Länder haben jeweils unterschiedliche Ansätze für ausländisch kontrollierte Strukturen und deren steuerliche Behandlung, insbesondere hinsichtlich der Vorschriften für kontrollierte ausländische Unternehmen und der Meldung wirtschaftlicher Eigentümer. Je nachdem, wo sich die Vermögenswerte und die Familienmitglieder befinden, kann auch die Erbschaftssteuer ein wichtiger Aspekt der Gesamtplanung sein.

Die Einrichtung eines Family Office spiegelt einen strategischen Ansatz für langfristigen Vermögensschutz, institutionelle Rechenschaftspflicht und globales Risikomanagement wider. Sorgfältige Überlegungen und eine gründliche Planung sind für den zukünftigen Erfolg von entscheidender Bedeutung.