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„AIFMD II“ tritt zum 15. April 2024 in Kraft – Neue Regeln für AIFM und OGAW-Verwaltungsgesellschaften und Verwahrstellen

veröffentlicht am 8. April 2024 | Lesedauer ca. 3 Minuten

Nach fast dreieinhalb Jahren seit dem ersten Entwurf im November 2021 ist die als „AIFMD II“ angekündigte Änderungsrichtlinie am 26. März 2024 als Richtlinie (EU) 2024/927 im EU-Amtsblatt veröffentlicht worden. Rödl & Partner stellt Lesefassungen der geänderten Richtlinien zur Verfügung.

Durch die AIFMD II geändert wird allerdings nicht nur die AIFMD, die Richtlinie 2011/61/EU über die Verwalter alternativer Investmentfonds, sondern auch die Richtlinie 2009/65/EG, die für OGAW und deren Verwaltungsgesellschaften gilt.

Die Änderungen treten zum 15. April 2024 in Kraft.

Sie sind von den Mitgliedstaaten bis zum 16. April 2026 umzusetzen und im Wesentlichen auch ab dem 16. April 2026 anzuwenden. Ausnahmen bestehen für neue Berichtspflichten gegenüber den Aufsichtsbehörden, die erst ab dem 16. April 2027 anzuwenden sein sollen.

Für Kapitalverwaltungsgesellschaften sowie Verwahrstellen ist es ratsam, sich rechtzeitig hierauf einzustellen und selbstverständlich unterstützen wir unsere Mandanten gerne dabei.

Nachstehender Zeitstrahl zeigt die bisher erfolgten und die nun anstehenden Schritte bei der Umsetzung und Konkretisierung der neuen AIFMD II – Vorgaben.

Sehen Sie hier den Zeitstrahl »

Außerdem finden Sie unter folgenden Links unverbindliche Lesefassungen der geänderten AIFMD und der geänderten OGAW-Richtlinie, beide einschließlich der hervorgehobenen Änderungen durch die AIFMD II.

Lesen Sie hier die Lesefassung AIFMD »

Lesen Sie hier die Lesefassung OGAW RiLI »

Obgleich ein großer Paukenschlag ausgeblieben ist, sind insbesondere folgenden Bereiche von Änderungen betroffen:

Erlaubnisvoraussetzungen (z.B. in Bezug auf Auslagerungsvereinbarungen, Vorgaben an Geschäftsleiter)
Tätigkeitsfelder (z.B. Erweiterung um Kreditdienstleistungen oder Benchmarkverwaltung für AIFM oder Anlage- und Abschlussvermittlung für OGAW-Verwaltungsgesellschaften)
Liquiditätsmanagement (z.B. durch Kündigungsfristen, Gating, Anpassungen der Rückgabepreise durch Swing Pricing, Verwässerungsschutz oder Side Pockets)
Leverage-Grenzen für Kreditfonds
Berichts- und Offenlegungspflichten
Auslagerungsvorgaben
Konfliktmanagement für Service-KVGs
Verwahrstellen (z.B. Möglichkeit der grenzüberschreitenden Dienstleistung)
Private placement regimes
Vorgaben an AIFs/AIFMs aus Drittstaaten